Будет ли обвал доллара. Будет ли обвал доллара и что случится с мировой экономикой? Сворачивание программы «количественного смягчения»

Фрицморгены всех мастей уже который год живут в предвкушении краха доллара. Вспоминаю анекдот 10-летней давности: «Сейчас за доллар дают 25 рублей, а скоро будут давать в морду». В нынешней редакции он начинается со слов «Сейчас за доллар дают 55 рублей…» Тенденция, однако…

Не-е-е-е-т, – яростно возражают предрекатели, - Доллар – это мыльный пузырь, долларовая масса в стопитцот раз превышает объем всех доступных товаров и ресурсов на планете, у Вашингтона только госдолг – 18 триллионов, и платить ему нечем. Вот как затребуют с него деньги взад кредиторы – так и случится дефолт, а дефолт правительства США означает крах всей долларовой пирамиды!

Ну, ладно, давайте разберемся с госдолгом США. В конце 1981 г. правительство США накопило внешних долгов на сумму $1 трлн. Для того, чтобы столько назанимать, стране потребовалось 205 лет. Чтобы набрать второй триллион США хватило пяти лет. Последний, 18-й триллион прибавился к американскому госдолгу всего за 403 дня.

В состоянии ли Соединенные Штаты выплатить свои долги? Однозначно нет. Дело в том, что в казне деньги отсутствуют. Если бы они были, то и занимать смысла не было, так ведь? Последние 45 лет расходы бюджета превышали доходы за исключением периода 1998-2001 гг. Но даже в это «сытое» четырехлетие правительство США продолжало занимать. Госдолг непрерывно рос, сокращался он последний раз лишь в 1957 г. Например, в 2013 г. весь американский госбюджет составил $2,8 трлн. по доходам и $3,5 трлн. по расходам, объем госдолга уже превысил 600% годовых доходов казны на тот момент. То есть по факту правительство США – безнадежный банкрот.

Шаманы от экономики внушают, что номинальное значение долга неважно, важно его соотношение к ВВП. Если США имело ВВП в 2013 г. $16,8 трлн, то госдолг в $17 трлн. не так уж и страшен. Бред какой-то! Правительство США может заплатить только те деньги, что имеет в СВОЕЙ казне, а доходы бюджета никак не могут быть тождественны всему объему товаров и услуг, произведенных за год на территории страны. Почему, спрашивается, если госдолг Украины достиг 100% ВВП – это означает неизбежный дефолт в ближайшие месяцы (цель внешних заимствований – оттянуть банкротство, о его предотвращении речи даже не идет), а госдолг США уже давно превысил 100% ВВП, но страна имеет высший рейтинг кредитоспособности? То есть дело все-таки не в ВВП.

Есть еще такие понятия, как чистый долг и валовый долг. Валовый долг – это сумма, которую вы должны, а чистый долг – это величина долга за вычетом располагаемых средств. Скажем, вы должны миллион долларов. Но если у вас в кармане есть два миллиона долларов, то ваш чистый долг равен нулю, потому что располагаемые средства с лихвой покрывают долговые обязательства. В этом смысле у Америки все обстоит совсем плохо. «В день, когда экономика США зафиксировала 18-й по счету триллион внешнего долга, на балансе у Казначейства этой страны было всего 71,9 млрд. наличными, что составляет 0,39% от всего долга государства. Даже у корпорации Apple в тот день было денег больше». (источник).

То есть с какой стороны не посмотри – США являются несостоятельным должником. А крах не только не наступает, он в принципе невозможен. Почему?

Дефолт невозможен по чисто техническим причинам. Госдолг США номинирован в долларах США, то есть при острой нужде Америка может напечатать долларов столько, сколько нужно. В принципе их даже печатать не надо, достаточно написать нужное количество ноликов в компьютере. Вызовет ли это гиперинфляцию? Вряд ли, ведь эти $18 трлн. не хлынут сию же минуту на потребительский рынок и не вызовут дефицит товаров. Уже сейчас долларовая масса ничем не обеспечена – ни золотом (об этом даже смешно говорить), ни товарами и ресурсами. Но это никого не печалит, доллар не только не рушится, но даже растет по отношению к другим валютам.

Кто-то может возразить, что Америка не может напечатать денег, потому что право на эмиссию доллара принадлежит ФРС США, а эта лавочка государству не подконтрольна. Да, правильнее будет сказать, что государство подконтрольно ФРС, и потому, если вдруг понадобится спасти государство от дефолта, ФРС сделает все, что надо вплоть до эмиссии на триллионы долларов. Ведь ФРС настолько связана с государством, что дефолт США неизбежно вызовет крах доллара. А если спрос на доллары упадет, то ФРС не сможет больше производить эмиссию, то есть делать деньги из воздуха.

Но на самом деле тут следует обратить внимание на другой момент: зачем правительство США в принципе берет деньги за границей, да еще платит по долгам проценты, если печатный станок в руках ФРС? Давать деньги в долг выгодно. У ФРС в распоряжении волшебный компьютер, в котором можно нарисовать любую сумму в долларах и перекинуть их на том же компьютере на счета казначейства. Делов-то на пару минут, а потом сиди и получай процентики. Да и с точки зрения дефолта тут все безопасно. Поскольку дать в долг государству для ФРС не стоит абсолютно ничего, Федрезерв может в любой момент простить этот долг, ничего не потеряв. РФ, которая вложила в казначейские облигации (Treasuries) что-то около $80 млрд., потеряет в случае дефолта эти самые $80 млрд. на которые она могла бы купить много всяких полезностей, а Федеральная резервная система не потеряет ничего.

Да, на балансе ФРС тоже значатся долги США на сумму что-то около $2,5 трлн., что составляет половину всего внутреннего американского госдолга, но погоды это не делает. Основные же кредиторы США находятся за рубежом. И в этом разгадка всей головоломки.

Схема выглядит примерно так: ФРС дает правительству в долг эти самые $2,5 трлн., правительство платит зарплату чиновникам, бюджетникам, военным, пенсии пенсионерам и т.д., то есть дает деньги потребителям. Те покупают японские машины, корейские компьютеры и китайские шмотки. Соответственно, доллары уплывают в Японию, Корею и Китай. Но правительство больше не обращается за помощью к ФРС, оно берет деньги в долг у Японии и Китая (на их долю приходится 40% госдолга США), Кореи, России, Тайваня, Бельгии, Бразилии и всех прочих стран.

То есть эти условные $2,5 трлн. так и бегают по кругу: правительство платит зарплату бюджетникам и пенсии пенсионерам, те покупают потребительские товары, произведенные по всему миру, а производители дают деньги в долг правительству США. Таким образом в обороте находятся исходные $2,5 трлн., а сумма долга США нарастает со все большей скоростью. Да, она еще за счет процентов прирастает, но это сущий пустяк, если речь идет о триллионах долларов, жалкие сотни миллионов никакой погоды не делают.

Возникает вопрос: зачем Китай и Япония постоянно ссужают Америку, ведь очевидно, что вернуть эти деньги они не смогут в принципе. А они вынуждены ссужать, потому что их экономика экспортоориентирована (особенно у Японии), а США – их крупнейший торговый партнер. Что произойдет, если Китай и Япония не купят очередной вагон долговых расписок американского казначейства? Неизбежное следствие будет заключаться в том, что правительство США не выплатит зарплату бюджетникам и те не смогут купить японские машины и китайские шмотки. То есть если Китай и Япония откажутся кредитовать Америку, рухнет в первую очередь их экономика. Хотя бы только поэтому они вынуждены покупать Treasuries.

Далее прекращение притока денег в американскую пирамиду доллара обрушит этот самый доллар, а вместе с ней и всю мировую торговлю, основанную на долларе. Ведь чтобы сшить в Китае рубашку, китайцы для начала должны купить ткань за доллары у пакистанцев. А потом эту рубашку купит за доллары какой-нибудь американский безработный, получив пособие. Так вот, начала из нашей схемы выпадает американский безработный, который не получит свой велфэр, а следом и сам доллар. Китайцы-то в принципе готовы и дальше шить рубашки хотя бы для внутреннего рынка, но купить ткань они не могут, потому что доллар обесценился и им нечего предложить пакистанцам за ткань.

Да, со временем хаос будет преодолен, свято место не бывает пусто, на смену доллару придет иная валюта или расчетная единица, но кто знает, чем обернется крах мировой торговой системы для того же Китая или Пакистана? Что-то они совсем не горят желанием обрушить все устои и посмотреть, что из этого выйдет. Поэтому Китай воспринимает необходимость давать в долг США, как своего рода дополнительную ввозную пошлину на свои товары.

Но от ввозных пошлин на потребительские товары (а они в США самые низкие в мире, что делает американский рынок самым привлекательным для производителя) Treasuries выгодно отличаются. Пошлина – это когда ты отдаешь кому-то свои деньги навсегда. А казначейские облигации США – это ЦЕННЫЕ БУМАГИ, они обладают ЛИКВИДНОСТЬЮ!!! То есть их можно практически в любой момент продать за доллары по номиналу, и даже чуть дороже, если подходит срок их погашения. Таким образом Treasuries стали средством накопления, то есть превратились в деньги (но деньги как бы второго уровня). А раз так, то какой прок Китаю, Японии и прочим кредиторам США ломать систему? Ведь им в принципе абсолютно не важно, в чем номинированы их «сбережения»: сейчас это биты в компьютере ФРС США, называемые «доллары»; будут это биты в компьютере ФРС США, называемые «облигации». Если облигации свободно обмениваются на доллары – разницы ни малейшей.

А теперь мы приходим к сути: какая выгода ФРС США от перевода триллионов битов в компьютере из папки «доллары» в папку «облигации»? Выгода очевидна: сначала Федрезерв печатает (точнее, кликает) доллары, получая эмиссионный доход. В результате долларовая масса возрастает, что грозит обесцениванием доллара. Ведь доллар – не единственная в мире валюта, в которой делаются накопления. Следовательно, чем выше скорость девальвации доллара, тем менее выгодно делать в нем накопления, тем ниже спрос на биты в компьютере ФРС. Соответственно, ниже доход бенефициаров системы. Избыточную долларовую массу следует утилизировать. И госдолг США – идеальный механизм для утилизации долларовой массы.

Чем выше эмиссия – тем больше долларов необходимо утилизировать для сохранения баланса. От эмиссии владельцы ФРС получают доход, равный 100% эмиссии, а вот утилизация долларовой массы происходит за счет держателей долговых расписок американского казначейства. $18 трлн. – это объем выведенной через Treasuries из оборота долларовой массы. И нарастать этот показатель теоретически может бесконечно. Ну, будет он измеряться биллионами или квадрилионами – это не принципиально, ведь это количество ВЫВЕДЕННЫХ ИЗ ОБОРОТА долларов. Тут главное понять элементарный принцип: доход от эмиссии получают одни лица, а утилизация денежной массы происходит за счет других. Схема проста до гениальности.

Чтобы понять механизм, можно представить его образно: Америка печатает ничем не обеспеченные, кроме веры в них, виртуальные доллары и приобретает за них у туземцев материальные блага. Со временем долларовый пузырь раздувается до безобразия и грозит лопнуть. Тогда Америка надувает другой пузырь – Treasuries, перекачивая в него воздух из чрезмерно раздутого долларового пузыря. Для туземцев между долларом и облигацией американского казаначейства нет никакой принципиальной разницы, для них это разные обозначения понятия «деньги». Но для бенефициаров ФРС это еще один источник дохода. Что будет, когда мыльный пузырь госдолга США раздуется до опасных размеров? Тогда ушлые ребята с Уолл-стрит создадут еще один мыльный пузырь и откачают в него часть воздуха из мыльного пузыря Treasuries.

Собственно, способов утилизации излишней долларовой массы много. Самый эффективный называется «финансовый кризис». Что происходит во время кризиса? Обесцениваются акции, в которые вкачаны триллионы долларов, обесцениваются национальные валюты, обеспеченные долларом. Стоят сейчас акции Фейсбука $200 млрд., через пару лет их цена может быть раздута до $500 млрд. А потом бабац – пузырь лопнул, Фейсбук обанкротился, а полтриллиона долларов таким образом успешно утилизированы. Но при этом сам доллар и эмиссионный центр нисколько не пострадал, потому что утилизация произошла за счет доверчивых вкладчиков, решивших разбогатеть, играя на бирже.

Помните ипотечный кризис в США? Суть та же: сначала спекулятивный рынок недвижимости искусственно раздувался. Дома покупались не как жилище, а как средство накопления. Купил дом за 100 тысяч, взяв эти 100 тысяч в кредит на 5 лет под 5% годовых, а через пять лет этот дом уже стоит 300 тысяч. То есть можно продать и купить новый дом, который будет через пару лет стоить полмиллиона…. Таким образом рынок недвижимости всасывает в себя триллионы долларов. А потом бабац, в 2007 г. разразился кризис, и дом, который стоил 300 тысяч и был куплен за 100 тысяч, невозможно продать даже за 10 тысяч. Именно поэтому банкам, в собственность которых перешли заложенные дома, выгоднее было их снести, потому что содержание оных не окупало выгоды от возможной продажи, да и продавать было некому. Таким образом за счет американских граждан были утилизированы триллионы избыточной долларовой массы.

А помните бум «доткомов» 1995-2001 гг.? Удивительным образом он совпал по времени в периодом последнего бездефицитного бюджета США. А в 2001 г. в аккурат после краха доткомовского мыльного пузыря началась война. Что такое война? Это еще один эффективный способ утилизации избыточной денежной массы. Утилизация долларовой массы идет непрерывно. Чем выше эмиссия, тем интенсивнее идет утилизация.

Революция – еще один способ утилизации избыточной долларовой массы. Вот, скажем, свергли Каддафи. Ну, свергли и свергли, не он первый, не он последний… А тем временем куда-то испарились $50 млрд, которые он вывез из страны. Новые власти Ливии никогда эти деньги назад не потребуют. С кого? А если вдруг потребуют – в Ливии случится еще одна революция, под шумок которой замочат тех, кто ведет себя «неправильно». Но вообще-то там ребята понятливые, в петлю голову совать не станут.

Так когда случится в США дефолт по казначейским облигациям? Правильный ответ – НИКОГДА. Госдолг – это один из множества способов утилизации долларовой массы, которая утилизируется за счет лохов для того, чтобы бенефициары ФРС могли вбросить в обращение новые триллионы долларов и получить от этого эмиссионный доход. Это серьезные пацаны, и в их планы не входит дефолт. Так что плачьте, сетевые поцреоты!

РФ, кстати, так же деятельно поддерживает могущество доллара. У нас вся рублевая масса обеспечена чем? Правильно, валютой. Правда, не только долларом США, но им в первую очередь. Многие не понимают, почему Кремльтак любит прощать внешние долги? Кубе он простил 30 ярдов, Ираку – 40 ярдов… С позиций здравого смысла это раскидывание деньгами выглядит совершенно безумно. Ведь Куба-то дефолта не объявляла, от своих обязательств не отказывалась. Можно было в счет долга арендовать, например, территорию военной базы Лурдес, строить на острове курорты и т. д. можно было использовать внешний долг как инструмент давления на руководство страны. А РФ просто взяла и списала долги без каких-либо условий.

Секрет прост: если ЦБ у нас открыто называют «дочкой» ФРС, не должно удивлять, что в Кремле сидят «агенты» ФРС. Им приказали – они выполнили. В результате щедрых списаний долгов утилизированы десятки миллиардов долларов. За счет кого, понятно? Вопрос, зачем Кремль простил Украине 29 ярдов долга еще является для вас вопросом? Или вот еще одна загадка из разряда «Умом Россию не понять»: РФ выпускает 10-летние гособлигации с доходностью 9 %, но одновременно покупает американские облигации с доходностью 2,5%. Для тех, кто не понял: Кремль СВОИ деньги отдает в долг под 2,5% и тут же берет чужие под 9%. Фактически за счет налогоплательщика Кремль помогает обслуживать внешний долг США. Ага, а для электората по зомбоящику тем временем устраивают истерику на тему «мы воюем с Омерикой».

А помните с чего пошла мода на накопление стабфондов по всему миру? После кризиса 1998-1999 гг. Сегодня только первая пятерка стран по объемам золото-валютных резервов вывела из обращения $7 трлн.! Справедливости ради отметим, что в целом вес доллара в ЗВР стран мира не 100%, на него приходится порядка двух третей всех накоплений (на собственно золото - всего 10%, но при этом в структуре ЗВР США удельный вес золота - 80%). Поэтому из $7 трлн. ЗВР первой пятерки на доллары приходится несколько меньше.

Эти деньги как бы есть, и какая-нибудь конкретная Ангола в принципе может воспользоваться своими $38 млрд. ЗВР. Но для ФРС имеет значение лишь то, что мировой объем ЗВР постоянно возрастает, то есть утилизация доллара осуществляется успешно.

Замедлится накопление ЗВР? Увеличится скорость нарастания госдолга США. Будет нужно сдуть пузырь облигаций? Значит, бабахнет очередной финансовый кризис. Кризис мало помог? Хорошо, внезапно произойдет 2-3 войнушки. А после – десяток цветных революций в странах, которым США были должны особенно много. Вот и сдулся пузырь, можно снова наращивать госдолг, а побежденные в войне будут с энтузиазмом покупать Treasuries.

Ну, что, папуасы, вы все еще продолжаете верить в сказку, что доллар скоро звезданется, потому что казначейство США не в состоянии вернуть долги?

P.S. Вообще-то пирамиду доллара можно обрушить, для этого надо всего лишь уничтожить капитализм в мировом масштабе

18-06-2015, 18:06

😆Устали от серьезных статей? Поднимите себе настроение 😆 самыми лучшими анекдотами! 😆 , или оцените наш канал на ЯндексДзен

Политика, проводимая Федеральной резервной системой, постепенно уничтожает денежную систему США. Так называемая политика стимулирования экономики на самом деле является очередной попыткой спасения существующей финансовой системы во главе которой стоит доллар. В этой финансовой системе долги банкиров легко перекладываются как на рядовых американцев, так и на весь остальной мир. Не так давно американское правительство отказалось от жесткого лимитирования государственного долга. Отказ от потолка госдолга показал, что финансовое устройство их государства это всего лишь пародия на работающую экономику с ее потерей лидирующих позиций, санкциями, войнами экономической разрухой и небывалом по своему масштабу мошенничеством. Снизив до околонулевых уровней стоимость денег, для обеспечения работы различных финансовых инструментов Федеральная резервная система начала очень рискованную игру. Но иначе мировой эмиссионный центр поступить не мог, так как именно отвечают за обеспечение низких ставок в условиях отсутствия спроса на долговые бумаги Соединенных Штатов.

Американская фондовая за счет бесконечного поступления бесплатных денег демонстрирует все новые и новые рекорды роста, в то время, как реальная экономика Соединенных Штатов испытывает сильнейшее падение, аналогов которому не было со времен Великой Депрессии. Ведущие американские банки давно являются банкротами, а их основная работа заключается в получении прибыли на торговле долгами, а не нормальное функционирование в реальной экономике. Кредитный механизм давно перестал функционировать должным образом. Уже сегодня из-за отсутствия спроса закрыто около 30% торговых площадей в супермаркетах расположенных на территории США. Если убрать различные и приписки со стороны организаций занимающихся обработкой статистических данных можно будет увидеть реальный уровень безработицы, который составляет 22%. Не нужно быть экономистом или специалистом в финансовой сфере, чтобы понимать, что в таком состоянии страна долго не продержится.

В настоящее время выходят новости о приостановке программы количественного смягчения и грядущего оздоровления экономики Соединенных Штатов. Однако все заявления Федеральной резервной системы о сокращении программ стимулирования экономики бесплатным долларом является грандиозным враньем. В целом экономическая политика осталась такой же за одним исключением - изменились методы. Ярким примером продолжения накачивания мировой экономики ничем не подкрепленной макулатурой является Бельгия, которая находясь на пороге экономического кризиса, аккумулировала американских долговых расписок более чем на $400 миллиардов. Америке удалось настолько хорошо наладить систему генерирования спроса на свои долговые расписки, что сегодня число заказов на трежерис значительно превосходит количество выпускаемых бумаг. В сложившейся ситуации Соединенные Штаты уже не в состоянии повысить процентные ставки из-за того что сразу покажет убытки огромных размеров. Дело в том, что банки вложили слишком много в долги и поэтому способны продолжать свое существование только в условиях растущего фондового рынка и кажущегося благополучия.

Самым ярким предвестником того что доллар ждет неминуемый обвал является сокращение скорости обращения денег в 4 раза при условии того, что в 3,5 раза возросло предложение денег. Сокращение скорости обращения наличности происходит не из-за того что население стало хранить в матрасах. Этот системный сбой произошел из-за сокращения экономической активности, сокращения занятости населения и уничтожения капитала. Центральные банка США находятся в растерянности. У банкиров нет ответов на растущий как снежный ком количество вопросов, кто-то из них готовится к длительному тюремному заключению, а кто-то из них по понятным причинам ушел из жизни. Сама банковская система Соединенных штатов может явиться превосходным катализатором для грядущего кризиса, а если к ней на помощь придет раздутый до огромных размеров сектор американской социальной помощи и продолжающийся экспорт индустрии США в азиатские страны, то доллар обвалится намного раньше, чем предполагает большинство экспертов.

Для защиты американского долга, национальной валюты и постоянного переноса даты дефолта Соединенные Штаты должны постоянно воевать. Как только в каких либо странах перестают поддерживать "американские ценности" или отвергают доллар, американцы сразу отправляют туда полные бомбардировщики демократии или нагнетают революционную обстановку в массах, посредством информационной войны, для свержения неугодного режима. Только официально признанные $17 триллионов государственного долга на половину являются прямым следствием непрекращающихся боевых действий проводимых Соединенными Штатами.

Западные страны отказываются полностью подчиниться Соединенным Штатам и уничтожить ряд крупных западных банков для перехода к новой торговой системе. На фоне этого страны БРИКС просто вынуждены работать над выходом из долларовой зоны. Помимо усиления стран БРИКС Россия вступила в союз с Китаем и теперь их невозможно с прежней легкостью вынуждать поступаться своими интересами ради богатейших финансовых кланов. Россия является крупнейшим поставщиком ресурсов, которые просто жизненно необходимы любому государству, а ее союз с Китаем приведет к возникновению золотого торгового стандарта. Доллару становится все тяжелее возглавлять мировую финансовую систему, так как скоро прекратит свое существование, что произойдет после отказа саудитов торговать нефтью исключительно за доллары. Китай уже долгое время пытается наладить взаимовыгодные отношения с королевской семьей, которая имеет абсолютную власть в Саудовской Аравии. Решение о дальнейшей торговле нефтью будет принято в ближайшие месяцы и если "вердикт" будет вынесен в пользу Китая и России, цена на нефть будет определять в юанях или рублях, что окончательно похоронит нефтедоллар. Утверждение в мировой экономике вместо доллара золотого стандарта вызовет волну погашения долговых обязательств Соединенных Штатов, которая очень быстро уничтожит экономику США.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Москва, 14 февраля - "Вести.Экономика". После небольшой коррекции доллар возобновил отвесное падение: индекс доллара опустился в район 89,40 пункта, а в паре с иеной доллар тестирует минимумы с ноября 2016 г.

Восстановление доллара захлебнулось очень быстро. Продолжалось оно не более недели.

В чем же дело? США наращивают дефицит бюджета, а исторически такие периоды сопровождались последующим обвалом доллара. Правда, на этот раз есть существенное различие.

В прошлом дефицит бюджета рос в периоды, когда ставки падали, а сейчас они растут. Поэтому предсказать, что будет происходить, достаточно сложно. Возможно, мы увидим настолько сильное падение доллара, что никто этого даже себе не представляет, возможно, регуляторы все же провернут какой-то фокус. Так или иначе, пока все же наиболее вероятным видится падение доллара.

Ситуация на долговом рынке США остается крайне напряженной. Был пробит нисходящий тренд с 1994 г. Если пробой подтвердится, то мы вполне можем увидеть ускорение роста доходности.

Есть и другая проблема: просто так "обнулить" доллар, как это было в 1985 г., сейчас вряд ли кто-то согласится. В любом случае сейчас нужно следить за динамикой на долговом рынке.

Ну а формальным поводом для продажи доллара пока выступают различные статистические факторы. Так, например, в Японии вышли данные по темпам роста ВВП. Мало того что рост резко замедлился до 0,5%, он еще и оказался самым слабым с IV квартала 2015 г.

На этом фоне котировки валютной пары доллар/иена резко пошли вниз, обновив минимум с осени 2016 г.

Которое наблюдается в последнее время, может продолжиться, так как для достижения целей проводимой Дональдом Трампом торговой политики нынешнее ослабление американской валюты еще недостаточно, пишет The Wall Street Journal.

По мнению э кономистов Института международных финансов, курс доллара остается заышенным на 10%, несмотря снижение на 7% за год к корзине из 16 валют индекса WSJ. И у инвесторов есть все основания рассчитывать на медвежий тренд курса доллара.

Во вторник доллар снизился на 0,5% против японской иены до 110,32 иен и 0,26% против евро - до 1,2294 доллара. Индекс доллара также снизился до 89,90 (на 0,31%). Курс доллара находится на минимумах с декабря 2014 года.

Курс рубля также во вторник 0,21% до 56,38 на 19.01 мск.

Как ранее отмечала WSJ, стоимость доллара стала предметом многих дебатов после избрания президента Дональда Трампа в 2016 году. Курс доллара начал укрепляться во время финансового кризиса 2008 года, его рост ускорился в 2014, поскольку ФРС начала сворачивать программу количественного смягчения. Э кспорт США становился все более дорогим для зарубежных покупателей. Трамп неоднократно сетовал на завышенный курс, который привел США к торговому дефициту в размере 500 миллиардов долларов.

Большинство многочисленных угроз в адрес торговых партнеров администрация Трампа так и не выполнила. Однако в понедельник Вашингтон начал действовать - Дональд Трамп решил ввести пошлины на импорт солнечных батарей и стиральных машин из Азии. По словам официальных лиц, это только начало и далее последуют другие меры по обеспечению торговых интересов США. Вместе с тем, т орговая политика Трампа, которая получила название «Америка первая», поставит в повестку вопросы о стоимости доллара, отмечает WSJ.

Для того чтобы полностью закрыть торговый дефицит США, по оценкам IIF, курс доллара должен упасть еще на 10% от его нынешних уровней. Экономисты отмечют, что доллар сильнее падает против валют азиатских стран, таких как юань, с которыми у США образовался особенно большой дефицит.

«Учитывая, что дефицит текущего счета в значительной степени зависит от Азии, разумный вывод может быть сделан один - что именно здесь основная масса завышенной стоимости доллара сосредоточена», - говорится в отчете исследовательской организации.

Конечно, изменение курса доллара является лишь одним из факторов, влияющих на торговые потоки между США и остальным миром. И до сих пор стабильное снижение курса доллара с января 2017 года мало повлияло на торговый дефицит, который вырос в ноябре до самого высокого уровня с 2012 года. Данные за декабрь должны быть опубликованы в начале февраля.

Тем не менее, прогноз IIF добавляет еще одну причину к списку оснований для инвесторов оставаться в медвежьей диспозиции по отношению к доллару, подчеркивает WSJ. Многие аналитики предсказывают, что эскалация напряженности в торговых отношениях или тотальная торговая война приведут к новому снижению доллара.

« Смена торговой риторики со стороны США стала новой значительной рыночной темой, - отмечают аналитики TD Securities. По прогнозу TD, евро и йена, скорее всего, выиграют от «поворота США к протекционизму».

Курс доллара в 2018 году. Прогноз экспертов:

Курс доллара скоро обрушится. Экономисты разглядели одну нехорошую закономерность. И проглядели другую – еще более нехорошую. Tipler анализирует ситуацию.

Курс доллара снизится до 0,5 евро

Валютный эксперт Ульф Линдал пророчит доллару обвал курса. По его словам, доллар упадет на 40% по отношению к евро в течение шести лет. То есть к 2024 году за 1 доллар будут давать 0,5 евро или 75 иен. По мнению эксперта, этот факт сильно скажется на финансовых рынках, спровоцирует распродажу акций, а также повлияет на стоимость сырья.

Линдал работает на рынке валют 40 лет (сейчас ему 64 года), и свое заключение он сделал на основе отмеченной им закономерности: циклах изменения (взлетов и падений) долларового курса. Длинна цикла – 15 лет. Сейчас, согласно этой теории, для доллара наступает нисходящая фаза. Только за последний год крупнейшая мировая валюта потеряла 9% стоимости.

Что касается текущих изменений, то по отношению к валютной корзине на этой неделе доллар “просел”. Это связывают с неутешительными данными сентябрьского отчета об американской торговле. Показатели оказались ниже ожиданий экономистов. Кроме того Казначейство США урезало дивиденды по государственным долговым обязательствам.

Мировая экономика – единый механизм

Однако Линдал впадает в типичную ошибку современных экспертов, будучи узким специалистом в одной конкретной области, он воображает, что каждая отрасль экономики существует изолированно от других и не испытывает их влияние, а развивается по своим внутренним мистическим законам. На самом же деле это не так. Мировая экономика – это единый, хотя и весьма разболтанный механизм. Более того, экономика испытывает влияние со стороны политики и даже культуры.

Поэтому циклы и волны не годятся для объяснения современных экономических событий, ибо предыдущие периоды “долларовой волны” происходили в совершенно иных исторических, политических и экономических условиях.

Например, вследствие санкций США Венесуэла планирует отказаться от торговли долларом и перейти на евро. Об этом заявил президент республики Тарек Эль-Айсами. Он осудил американскую политику санкций и заявил, что она противоречит нормам международного права.

Прогноз Линдала более мрачный, чем у большинства американских аналитиков, а прогноз Tipler – еще суровее, чем у Линдала. Доллар обвалится гораздо сильнее, чем прежде, поскольку во время других циклов – 15, 30, 45 лет назад – США находились в несравненно более выгодном экономическом положении. Тогда, несмотря на противостояние с мощным советским блоком, американской экономике было куда расти. Сегодня ее власть достигла планетарных масштабов, и запускается процесс схлопывания.

Впрочем, как справедливо отмечают отечественные комментаторы, что бы ни произошло с курсом доллара или экономикой США, жизнь обыкновенных россиян от этого не изменится. Во всяком случае, к лучшему. Ибо качество жизни россиян зависит не от Пентагона, а от Кремля. И от самих россиян.